A la renta fija le dicen fija porque, desde el día que compras el papel, ya sabes cuánto te van a pagar y cuándo. Esa parte es cierta. Lo que casi nadie te dice es que el precio de ese papel cambia todos los días, y que si lo vendes antes de que venza, ese precio es el que cobras.
Un ejemplo con cifras públicas. En la subasta del 9 de octubre de 2025, el Bono M a 30 años se colocó a 9.32%. Un año después, el 1 de octubre de 2026, ese mismo plazo se colocó a 10.15%. Si compraste aquel bono y hoy lo vendes, tu resultado del año ronda el 1.5%, porque los intereses que cobraste apenas compensan la caída del precio. En ese mismo periodo, quien renovó Cetes a 28 días sin pensarlo llevaba 6.48%.
Ninguno de los dos hizo nada mal. Simplemente compraron cosas distintas con el mismo nombre. En esta guía te explico qué es la renta fija, cómo funcionan los cuatro instrumentos del gobierno mexicano que puedes comprar desde 100 pesos, por qué el precio de un bono se mueve al revés de las tasas y cómo escoger plazo con las tasas de octubre de 2026.
Lo esencial
- Renta fija es prestar tu dinero a cambio de un pago pactado. Lo fijo es lo que te prometen pagar; el precio del papel en el mercado sí se mueve.
- El gobierno federal emite cuatro instrumentos que puedes comprar tú: Cetes (sin cupón, a descuento), Bonos M (tasa fija con cupón cada 182 días), Udibonos (tasa real, en UDIs) y Bondes F (tasa variable que se ajusta sola).
- Cuando las tasas suben, el precio de los bonos que ya existen baja, y entre más largo el plazo, más se mueve. Con un alza de un punto, un bono a 3 años pierde 2.56% de precio; uno a 30 años, 9.48%.
- Si mantienes el bono hasta su vencimiento, ese movimiento no te afecta: cobras el valor nominal y todos los intereses pactados. El riesgo de precio solo se vuelve pérdida si vendes antes, o si tienes un fondo de deuda que valúa todos los días.
- Al 1 de octubre de 2026, el Cete a 28 días paga 6.01%, 49 puntos base debajo de la tasa objetivo de Banxico (6.50%). El de 364 días paga 7.44% y el Bono M a 30 años, 10.15%.
- El mercado está cobrando una inflación de 4.14% a diez años si comparas el Bono M (9.35%) con el Udibono (5.00% real). Los analistas esperan 3.70% en el largo plazo. Si crees que la inflación será mayor que esa cifra, el Udibono te protege mejor.
- La regla práctica es casar el plazo con tu necesidad: el dinero que puedes necesitar pronto va a plazos cortos; el que no vas a tocar en años puede ir a plazos largos, sabiendo que en el camino su valor va a subir y bajar.
¿Qué es la renta fija?
La renta fija es el conjunto de inversiones en las que le prestas dinero a alguien —un gobierno, un banco o una empresa— y a cambio recibes un papel que dice cuánto te van a pagar, cuándo y bajo qué condiciones. Ese papel se llama instrumento de deuda, bono o título, según el caso. Quien pide prestado es el emisor; tú, que prestas, eres el tenedor o acreedor.
Piensa en un pagaré entre conocidos. Tu compadre te pide 10,000 pesos y firma que te devuelve 10,600 en un año. Tú hiciste de banco: pusiste el dinero, cobras un premio por esperar y corres el riesgo de que no te pague. Un Cete es exactamente eso, con dos diferencias que lo cambian todo: el que firma es el Gobierno Federal, y el pagaré se puede vender a otra persona antes de que venza.
La diferencia con la renta variable —las acciones— está en qué compras. Con una acción eres dueño de un pedazo de la empresa y tu ganancia depende de cómo le vaya. Con un bono eres acreedor: la empresa o el gobierno te debe una cantidad pactada, le vaya bien o mal, y solo dejas de cobrar si quiebra o se niega a pagar.
Las cinco palabras que necesitas
- Valor nominal: lo que te pagan al final por cada título. En Cetes son 10 pesos; en Bonos M, 100 pesos; en Udibonos, 100 UDIs.
- Cupón: los intereses que el bono paga en el camino, por lo general cada 182 días. Los Cetes no tienen cupón.
- Vencimiento: el día en que el emisor te devuelve el valor nominal y el papel deja de existir.
- Tasa de rendimiento: lo que ganas al año si compras hoy a este precio y te quedas hasta el vencimiento. Es la cifra que publica Banxico después de cada subasta.
- Precio: lo que pagas hoy por el título. Puede estar arriba o abajo del valor nominal, y se mueve con las tasas del mercado.
¿Por qué se llama “fija” si el precio se mueve?
Porque lo fijo es la promesa de pago, no el valor del papel. Un Bono M que compraste con cupón de 9% te va a pagar 9% anual sobre 100 pesos hasta su vencimiento, pase lo que pase con la economía. Ese flujo no cambia. Lo que cambia es cuánto está dispuesta a pagar otra persona por quedarse con ese flujo, y eso depende de lo que ofrezcan los bonos nuevos.
Por eso en el sector distinguimos dos formas de ganar o perder con deuda. Una es a vencimiento: compras, cobras intereses y recibes tu valor nominal. Ahí tu rendimiento quedó amarrado el día que compraste. La otra es a mercado: compras, y antes de que venza vendes al precio del día. Ahí tu rendimiento depende de lo que hayan hecho las tasas mientras tanto, y puede ser mayor, menor o negativo.
Cuando doy clase, esta distinción es la que más trabajo cuesta, porque la gente escucha “renta fija” y entiende “no puedo perder”. Puedes perder, aunque el emisor sea el gobierno y pague puntual cada centavo. Basta con que necesites el dinero antes de tiempo en un mal momento.
Los cuatro instrumentos del gobierno que puedes comprar tú
La Secretaría de Hacienda decide cuánto se endeuda el Gobierno Federal y con qué instrumentos, y el Banco de México los coloca en subastas semanales como agente financiero del gobierno. Cuatro de ellos se pueden comprar con montos de persona física, desde 100 pesos en la plataforma del gobierno o a través de una casa de bolsa.
| Instrumento | Cómo paga | Valor nominal | Plazos | Tasa en la subasta más reciente |
|---|---|---|---|---|
| Cetes | Sin cupón: lo compras con descuento y al vencer te dan el valor completo | $10 | 28, 91, 182 y 364 días | 6.01% a 28 días; 7.44% a 364 días |
| Bonos M | Tasa fija; cupón cada 182 días | $100 | 3, 5, 10, 20 y 30 años | 8.24% a 3 años; 10.15% a 30 años |
| Udibonos | Tasa real sobre un capital en UDIs, que crece con la inflación; cupón cada 182 días | 100 UDIs ($883.80) | De 3 a 30 años | 4.00% real a 3 años; 5.00% real a 10 años |
| Bondes F | Tasa variable: se ajusta todos los días con la tasa de fondeo del mercado | $100 | De 1 a 7 años, aprox. | Sigue a la tasa de fondeo (6.50% objetivo) |
Cetes: el pagaré a descuento
Los Certificados de la Tesorería de la Federación son el instrumento más sencillo que existe. No pagan intereses en el camino: los compras por menos de 10 pesos y al vencimiento te dan 10 pesos exactos. La diferencia es tu ganancia. Con la tasa de 6.01% de la última subasta, un Cete a 28 días cuesta $9.9535. Si metes 100,000 pesos, compras 10,047 títulos y en 28 días recibes $467.44 de interés bruto.
A 364 días el descuento es más grande: el Cete se compra en $9.3004 porque paga 7.44%. Como su plazo máximo es un año, el precio de un Cete casi no se mueve aunque cambien las tasas. Por eso es el instrumento natural para un fondo de emergencia o para dinero que vas a usar en meses.
Bonos M: tasa fija a varios años
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal a tasa fija —Bonos M, en el lenguaje del mercado— pagan un cupón fijo cada 182 días sobre un valor nominal de 100 pesos y devuelven esos 100 pesos al final. Se emiten a 3, 5, 10, 20 y 30 años. Son la columna vertebral de la deuda del gobierno y uno de los instrumentos que más usan las Afores y los fondos de pensiones para amarrar tasas largas.
Su atractivo es obvio: hoy pagan entre 8.24% y 10.15% al año, bastante más que un Cete. Su costo es menos obvio: te comprometen a una tasa durante muchos años, y si la tasa del mercado sube en ese tiempo, el bono que tienes vale menos. Es el instrumento del ejemplo del principio y el que más te puede sorprender.
Udibonos: la renta fija que no se come la inflación
Los Udibonos están denominados en Unidades de Inversión (UDIs), una unidad de cuenta que Banxico ajusta todos los días según la inflación. Tu capital no está en pesos: está en UDIs, y las UDIs valen más cada día que suben los precios. Encima de eso, el bono te paga una tasa real. El 5.00% del Udibono a 10 años significa 5% por encima de la inflación, sea cual sea.
Un ejemplo para aterrizarlo. El 1 de octubre de 2025 una UDI valía $8.5517; el 2 de octubre de 2026 vale $8.8380, un aumento de 3.35%. Si hubieras convertido 100,000 pesos a UDIs hace un año, tendrías 11,693.63 UDIs que hoy equivalen a $103,347.87. Eso es solo la protección contra la inflación, antes de sumar la tasa real que paga el bono.
Bondes F: la tasa que se ajusta sola
Los Bonos de Desarrollo a tasa flotante pagan intereses cada 28 días con una tasa que se recalcula a diario según la tasa de fondeo del mercado, la que mueve Banxico con su política monetaria. Si Banxico sube tasas, el Bonde F empieza a pagar más; si las baja, paga menos.
Esa misma característica hace que su precio casi no se mueva: como su tasa siempre está al día, nadie paga mucho más ni mucho menos por él. Es un plazo largo con un comportamiento de plazo corto. El costo es que no amarras nada: si las tasas bajan, tu rendimiento baja con ellas.
El balancín: por qué el precio de un bono baja cuando suben las tasas
Imagina que compraste un bono a 10 años que paga 9% al año sobre 100 pesos. Mañana el gobierno sale a colocar bonos nuevos que pagan 10%. Si quisieras venderle el tuyo a alguien, ¿quién te pagaría 100 pesos por un bono que paga 9 cuando puede comprar uno nuevo que paga 10? Nadie. Para vender, tendrías que bajar el precio hasta que tu bono le deje al comprador el mismo 10%. Ese precio es $93.73.
Funciona igual al revés. Si los bonos nuevos pagan 8%, tu bono de 9% es una joya y alguien te pagará $106.84 por él. Es un balancín: de un lado la tasa del mercado, del otro el precio de tu bono. Cuando un lado sube, el otro baja.
Lo que define qué tan fuerte se mueve el balancín es el plazo. Un bono al que le quedan tres años solo arrastra su tasa “vieja” tres años; uno a 30 años la arrastra tres décadas. Por eso el mismo cambio de un punto en la tasa golpea muy distinto según el plazo:
El nombre técnico de esa sensibilidad es duración. A grandes rasgos, te dice cuánto por ciento cambia el precio por cada punto que se mueve la tasa. El bono a 3 años de la gráfica tiene una duración de 2.6; el de 10 años, de 6.6; el de 30 años, de 10.3. No necesitas calcularla: basta con saber que crece con el plazo y que es la cifra que mira cualquier gestor de un fondo de deuda antes de comprar.
El caso real: el bono a 30 años de octubre de 2025
Volvamos al ejemplo del principio con los números completos. Supón que en la subasta del 9 de octubre de 2025 compraste un Bono M a 30 años a la par, con su tasa de 9.32% como cupón. Un año después, la subasta del 1 de octubre de 2026 colocó ese plazo a 10.15%: subió 83 puntos base. A esa tasa, tu bono vale $92.27 por cada 100 de valor nominal.
| Desde el 9 de octubre de 2025 | Bono M a 30 años | Cetes a 28 días renovados |
|---|---|---|
| Tasa al comprar | 9.32% fija por 30 años | Cambia en cada renovación |
| Intereses devengados | +9.24% (357 días) | +6.48% (336 días, 12 renovaciones) |
| Cambio en el precio | −7.73% | Prácticamente cero |
| Resultado si vendes hoy | ≈ +1.5% | +6.48% |
| Resultado si esperas al vencimiento | 9.32% anual durante 30 años | Lo que paguen las subastas futuras |
La última fila es la que importa. Si no vendes, la caída del precio es una pérdida en papel: el gobierno te va a seguir pagando 9.32% al año hasta 2055 y te va a devolver tus 100 pesos. El problema aparece si necesitas el dinero antes. Y aparece también si tu bono no lo tienes tú directamente, sino a través de un fondo de inversión de deuda: los fondos valúan a precio de mercado todos los días, así que una alza de tasas te la muestran en el estado de cuenta en cuanto pasa.
El balancín también trabaja a tu favor. La Encuesta de Expectativas de Banxico de septiembre de 2026 pone la mediana del Bono M a 10 años en 8.65% al cierre de 2027. Un bono comprado hoy al 9.35% valdría 104.18 si eso se cumple. Si en vez de bajar la tasa sube 70 puntos base, valdría 96.03. Nadie sabe cuál de los dos escenarios va a pasar, y los pronósticos de tasas fallan seguido. Por eso el plazo se elige por tu necesidad, no por la apuesta.
Udibono o Bono M: la inflación que cobra el mercado
Comparar un Bono M con un Udibono del mismo plazo te dice algo que ningún otro dato te dice tan claro: cuánta inflación está cobrando el mercado. El Bono M paga una tasa nominal en pesos; el Udibono, una tasa real más la inflación que ocurra. La inflación con la que los dos te dejarían lo mismo se llama inflación implícita o de equilibrio.
| Plazo | Bono M (nominal) | Udibono (real) | Inflación implícita | Lo que esperan los analistas |
|---|---|---|---|---|
| 3 años | 8.24% | 4.00% | 4.08% | 3.80% (promedio 2027-2030) |
| 10 años | 9.35% | 5.00% | 4.14% | 3.70% (promedio 2031-2034) |
| 20 años | 9.64% | 4.61% | 4.81% | — |
Cómo se lee: a 10 años, el Bono M te deja más que el Udibono solo si la inflación promedio de la próxima década queda por debajo de 4.14%. Si queda por encima, gana el Udibono. Los 42 grupos de análisis que encuesta Banxico esperan 3.70% en el largo plazo y la meta oficial es 3%. Es decir, el mercado cobra cerca de medio punto de “seguro” por la posibilidad de que la inflación sorprenda hacia arriba.
La conclusión práctica no es que uno sea mejor que otro. Es que el Udibono es un seguro contra la inflación y el Bono M es una apuesta a que ese seguro sale caro. Si tu meta está en pesos de dentro de veinte años —el retiro, la universidad de tus hijos—, tener una parte en Udibonos te quita la peor sorpresa que puede darte la deuda: que el dinero llegue completo y no alcance.
La curva al 1 de octubre de 2026: el corto baja y el largo sube
Si pones en fila las tasas de todos los plazos obtienes la curva de rendimientos. Hoy tiene una forma muy marcada. El Cete a 28 días paga 6.01%, debajo del objetivo de Banxico de 6.50%: el mercado de corto plazo ya descuenta que el siguiente movimiento sería un recorte. Entre 28 días y un año hay 143 puntos base de diferencia, y de 28 días a 30 años, 414.
Lo llamativo es que en las últimas subastas de septiembre los dos extremos se movieron en sentidos opuestos. Entre el 24 de septiembre y el 1 de octubre, el Cete a 28 días bajó de 6.15% a 6.01%. En esas mismas semanas el de 364 días subió de 7.24% a 7.44%, el Udibono a 10 años pasó de 4.75% a 5.00% real y el Bono M a 30 años, de 9.87% a 10.15%. El balancín de la sección anterior, en vivo. El análisis completo del trimestre —inflación, peso y la decisión de Banxico del 24 de septiembre— está en el panorama del tercer trimestre de 2026.
| Plazo | Instrumento | Tasa | Fecha de la subasta (liquidación) |
|---|---|---|---|
| 28 días | Cete | 6.01% | 1-oct-2026 |
| 91 días | Cete | 6.73% | 1-oct-2026 |
| 182 días | Cete | 7.01% | 1-oct-2026 |
| 364 días | Cete | 7.44% | 1-oct-2026 |
| 3 años | Bono M | 8.24% | 10-sep-2026 |
| 5 años | Bono M | 9.00% | 17-sep-2026 |
| 10 años | Bono M | 9.35% | 24-sep-2026 |
| 20 años | Bono M | 9.64% | 27-ago-2026 |
| 30 años | Bono M | 10.15% | 1-oct-2026 |
Los riesgos de la renta fija
Que la renta fija sea menos volátil que la bolsa no quiere decir que no tenga riesgos. Tiene cinco, y conviene saber cuál estás corriendo con cada instrumento:
- Riesgo de tasa: el del balancín. Si vendes antes del vencimiento después de una alza de tasas, vendes con pérdida. Es casi nulo en Cetes y Bondes F, y grande en Bonos M y Udibonos largos.
- Riesgo de inflación: que tu tasa nominal no alcance a la inflación. Un Cete a 28 días al 6.01% deja 2.06% real contra la inflación de 3.87% que esperan los analistas para 2026, y cerca de 1.2% después de la retención. El Udibono elimina este riesgo.
- Riesgo de crédito: que el emisor no pague. En deuda del Gobierno Federal es el más bajo del país, porque la respalda el propio gobierno. En deuda de empresas o de estados depende de quién emite, y para eso existen las calificadoras de riesgo: revisa la calificación antes de comprar un papel corporativo.
- Riesgo de liquidez: que no haya quien te compre cuando quieras vender, o que te pague mal. Los bonos gubernamentales tienen el mercado más profundo; un papel corporativo pequeño, no.
- Riesgo de reinversión: que cuando venza tu instrumento las tasas sean más bajas. Es el riesgo del que renueva Cetes a 28 días: hoy le pagan 6.01%, pero si Banxico recorta, la siguiente renovación paga menos. El bono largo lo evita; a cambio, carga el riesgo de tasa.
Un matiz que confunde mucho: los Cetes y los Bonos M no tienen seguro del IPAB, y no lo necesitan, porque su respaldo es el Gobierno Federal. El seguro del IPAB, hasta 400,000 UDIs (unos $3.5 millones hoy), cubre depósitos y pagarés bancarios, que también son renta fija. Si inviertes en una SOFIPO, la protección es otra y bastante menor. Lo detallo en quién te paga si quiebra tu banco o tu caja y en la guía de SOFIPOs.
Cómo se clasifican los instrumentos de deuda
Más allá de los cuatro instrumentos del gobierno, el mercado mexicano de deuda tiene cientos de emisiones. Todas se pueden ordenar con tres preguntas:
- ¿Quién emite? Gubernamental federal (Cetes, Bonos M, Udibonos, Bondes F), del IPAB, de estados y municipios, bancaria (pagarés, certificados de depósito), corporativa (certificados bursátiles de empresas) e hipotecaria. A menor solidez del emisor, mayor tasa debería pagarte.
- ¿Cómo paga? Cupón cero o a descuento (Cetes), tasa fija (Bonos M), tasa variable (Bondes F y muchos corporativos ligados a la TIIE) o tasa real (Udibonos). Algunos papeles además amortizan: te devuelven el capital por partes en lugar de al final.
- ¿A qué plazo? Corto plazo, hasta un año; mediano, de uno a tres años; largo, más de tres. El plazo, como viste, define cuánto se mueve el precio.
Cómo invertir en renta fija en México
Tienes tres caminos, de más directo a más delegado:
- Directo con el gobierno: la plataforma oficial de venta de valores gubernamentales vende Cetes, Bonos M, Udibonos y Bondes F desde 100 pesos, sin comisiones. Es la opción más barata para empezar.
- A través de una casa de bolsa o un broker: compras los mismos instrumentos y además deuda corporativa, y puedes vender en el mercado secundario antes del vencimiento. Comparé las tres opciones más usadas en Cetes Directo vs. GBM vs. Dinn, y aquí tienes la guía de casas de bolsa en México.
- Con un fondo de inversión de deuda: un gestor elige los bonos por ti y tú compras acciones del fondo. Ganas diversificación y liquidez diaria; pagas comisión y aceptas que el valor se mueva todos los días con el mercado.
En impuestos, tu intermediario te retiene ISR sobre el capital invertido, no sobre lo que ganas: en 2026 la tasa es de 0.90% anual. Sobre 100,000 pesos en Cetes a 28 días son unos $69 por periodo, contra $467 de interés bruto. El Paquete Económico 2027 propone bajarla a 0.68%, como explico en los cambios fiscales que trae. Qué instrumentos pagan menos ISR, y cómo recuperar retenciones de más, lo detallo en inversiones con beneficios fiscales.
¿Qué plazo te conviene?
Mi respuesta, la misma que doy en clase y en consulta, es que el plazo no se elige por la tasa, se elige por cuándo vas a necesitar el dinero. Divide tu renta fija en tres cajones:
- Dinero que puedes necesitar en cualquier momento: Cetes cortos o Bondes F. Pagan menos, pero su precio no se mueve y puedes salir sin castigo.
- Dinero para una meta de uno a tres años: Cetes a 364 días o Bonos M y Udibonos a 3 años, con vencimiento cerca de tu fecha. Si compras al plazo de tu meta y esperas al vencimiento, el balancín no te toca.
- Dinero que no vas a tocar en más de cinco años: aquí sí tienen sentido los Bonos M y Udibonos largos. Vas a ver su valor subir y bajar; mientras no vendas, tu tasa está amarrada. Una mezcla de nominal y real reparte el riesgo de inflación.
Y la renta fija no vive sola: es la parte estable de un portafolio que normalmente también lleva acciones. Cuánto poner en cada lado depende de tu edad, tu horizonte y tu estómago para ver números rojos. Lo explico paso a paso en cómo armar tu portafolio de inversión.
Preguntas frecuentes sobre renta fija
¿Qué es mejor, Cetes o Udibonos?
Depende del plazo y de lo que esperes de la inflación. Los Cetes son para dinero de corto plazo y no te protegen si la inflación sube. Los Udibonos son de 3 años en adelante y garantizan una tasa por encima de la inflación. Para metas largas en pesos, el Udibono suele proteger mejor el poder de compra.
¿Puedo perder dinero en Cetes?
Es muy difícil. Si los mantienes al vencimiento cobras el valor nominal completo, porque el emisor es el Gobierno Federal. Si los vendes antes, la pérdida posible es mínima porque su plazo máximo es un año. Lo que sí puede pasar es que pierdas contra la inflación si la tasa real, después de impuestos, es negativa.
¿Cuánto necesito para invertir en Bonos M o Udibonos?
En la plataforma del gobierno los montos empiezan en 100 pesos. Cuántos títulos te tocan depende del precio de cada uno: el valor nominal de un Bono M es 100 pesos y el de un Udibono, 100 UDIs, unos $884 hoy. En casa de bolsa el mínimo depende del intermediario.
¿Qué pasa si vendo un bono antes de que venza?
Lo vendes al precio del mercado de ese día. Si las tasas subieron desde que compraste, el precio será menor y puedes perder; si bajaron, será mayor y ganas además de los intereses. Entre más largo el plazo que le queda al bono, más grande es esa diferencia.
¿La renta fija paga impuestos?
Sí. Tu intermediario te retiene ISR sobre el capital invertido, 0.90% anual en 2026, y en tu declaración anual acumulas el interés real que ganaste. Si la retención fue mayor al impuesto que te correspondía, puedes recuperar la diferencia. Te explico cómo en cómo declarar rendimientos de inversiones ante el SAT.
¿Por qué el Cete a 28 días paga menos que la tasa de Banxico?
Porque el mercado se adelanta. Si los inversionistas creen que Banxico va a bajar su tasa en las siguientes semanas, aceptan cobrar menos hoy en un Cete corto. Al 1 de octubre de 2026, el Cete a 28 días (6.01%) estaba 49 puntos base debajo del objetivo (6.50%), una señal de que el mercado no descarta un recorte.
Lo que hay que llevarse
La renta fija es fija en lo que te prometen pagar, no en lo que vale tu papel mientras tanto. Esa diferencia no importa si compras al plazo de tu necesidad y esperas al vencimiento; importa mucho si compras plazos largos con dinero que podrías necesitar pronto, o si tienes un fondo de deuda y no sabías que se valúa a mercado.
Con las tasas de octubre de 2026 el menú es amplio: 6.01% en Cetes a 28 días, 7.44% a un año, más de 9% en Bonos M largos y 5% real en Udibonos a diez años. Ninguno es el mejor en abstracto. El mejor es el que vence cuando tú necesitas el dinero, con una parte protegida de la inflación si tu meta está lejos.
Aviso: este artículo es contenido educativo y no constituye asesoría de inversión ni fiscal personalizada. Las tasas citadas son resultados de subastas primarias publicados por el Banco de México y cambian cada semana; los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Los escenarios de precio son cálculos ilustrativos con supuestos declarados, no pronósticos. Antes de invertir, revisa tu situación particular con un asesor certificado.
¿Y ahora qué sigue?
Invertir no tiene que ser un juego de azar. Trabajo con 8 casas de bolsa en México y 9 en Estados Unidos: te acompaño para que entiendas dónde estás poniendo tu dinero, por qué, y cuál es tu estrategia de salida — desde CETES hasta acciones en la BMV.
Quiero aprender a invertir →Primera consulta gratuita · Sin compromiso · Asesor certificado AMIB
Pablo Padilla
Asesor certificado por la AMIB · Actuario UNAM · Profesor universitario de finanzas
Llevo más de 10 años en el sector financiero mexicano — banca, mercados bursátiles y docencia. Escribo este blog para que cualquiera pueda entender las finanzas, y también acompaño personalmente a personas que quieren poner su dinero a trabajar con estrategia.
Agenda tu consulta gratuita →Primera consulta sin costo · Por videollamada a todo México
Fuentes consultadas
- Banco de México, Sistema de Información Económica — series consultadas por API el 2 de octubre de 2026: SF61745 (tasa objetivo, 6.50%), SF43936, SF43939, SF43942 y SF43945 (Cetes a 28, 91, 182 y 364 días: 6.01%, 6.73%, 7.01% y 7.44% en la subasta liquidada el 1 de octubre de 2026; 6.15% y 7.24% en las subastas del 24 y 17 de septiembre), SF43883, SF43886, SF44071, SF45384 y SF60696 (Bonos M a 3, 5, 10, 20 y 30 años; el de 30 años, 9.32% el 9 de octubre de 2025 y 10.15% el 1 de octubre de 2026), SF61592, SF43924 y SF46958 (Udibonos a 3, 10 y 20 años, tasa real), SP68257 (valor de la UDI: 8.551666 el 1 de octubre de 2025 y 8.837965 el 2 de octubre de 2026) y SF43783 (TIIE a 28 días).
- Banco de México — Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: septiembre de 2026, publicada el 1 de octubre de 2026 y recabada entre 42 grupos de análisis con respuestas del 15 al 28 de septiembre. Cuadro 1 (mediana de inflación general: 3.87% para 2026 y 3.82% para 2027), Cuadro 5 (inflación de largo plazo: 3.80% de uno a cuatro años y 3.70% de cinco a ocho años), Cuadro 9 (Cete a 28 días: 6.50% al cierre de 2026) y Cuadro 10 (Bono M a 10 años: 9.15% al cierre de 2026 y 8.65% al cierre de 2027).
- Banco de México — Valores gubernamentales: características de Cetes, Bonos M, Udibonos y Bondes F (valor nominal, periodicidad de cupones y plazos de emisión).
- Secretaría de Hacienda y Crédito Público — Cetesdirecto, plataforma oficial de venta de valores gubernamentales a personas físicas: instrumentos disponibles y monto mínimo de 100 pesos.
- Instituto para la Protección al Ahorro Bancario — seguro de depósitos: cobertura de hasta 400,000 UDIs por persona y por banco.
- Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2026 — tasa de retención anual de ISR sobre intereses de 0.90% sobre el capital.
- Cálculo propio: precio de un Cete a descuento, precio y duración modificada de un bono con cupón semestral comprado a la par ante cambios de un punto en la tasa, resultado de un Bono M a 30 años comprado el 9 de octubre de 2025 contra Cetes a 28 días renovados en el mismo periodo, escenarios del Bono M a 10 años con la mediana de la Encuesta, inflación implícita por la ecuación de Fisher y variación de la UDI en doce meses.
